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(산업분석) 건설 _ 신한, 유안타증권 리포트 ! 들어가며 아래의 내용은 유안타증권의 건설 리포트(230711) 신한투자증권의 건설리포트(230711)에서 발췌한 내용이다. ! 건설 산업 전반 1) (주택분양 실적의 차별화) 상반기 업체별 분양 실적은 대우건설 > GS건설 >>현대건설 > DL이앤씨 순이다. 높은 미분양률로 인해 연초 예상됐던 ‘일반분양(시행사 도급) 공급 지연 및 도시정비 분양의 상대적 호조’와는 다른 양상이다. 2) (주택원가율 회복, 기대보다는 더디게) 1Q를 저점으로 주택원가율의 QoQ 개선 전망은 유효하다. 예정원가율 변경 여파 축소 및 건설사들의 선별수주 효과이다. 단, 원가율 개선 속도는 기대보다 더딜 전망이다. 아직은 건자재가가 다소 높은 수준인 데다 신규분양이 지연되며 Product mix 개선이 지연되고 있기 때문이.. 2023. 7. 17.
(기업분석) 에스앤디 _ 식품소재 기업, 불닭볶음면 수혜주 ! 들어가며 https://writingengineer89.tistory.com/237 (산업분석) 음식료 _ 키움증권('23.05.17) ! 리포트 내용 곡물 가격을 포함한 주요 원재료 가격이 서서히 안정화되고 있다. 작년 전쟁 발발에 따른 비축수요 역기저와 글로벌 곡물 작황 안정화 등에 힘입어, 글로벌 공급망 불안이 점차 완 writingengineer89.tistory.com 식품쪽 산업분석을 하다가 재무제표상 찍히는 숫자가 좋아서 분석을 하게 되었다. ! 뭐하는 기업인가 일반기능 식품소재 및 건강기능식품소재 등을 판매하는 기업이다. 여기서 일반 기능식품소재라 하면 라면이나 냉면육수 등에 들어가는 분말 혹은 액상 스프를 생각하면 되고 건강기능식품소재라 하면 수면개선용(미강주정추출물 및 감태추출물),.. 2023. 7. 15.
(산업분석) 음식료 _ 키움증권('23.05.17) ! 리포트 내용 곡물 가격을 포함한 주요 원재료 가격이 서서히 안정화되고 있다. 작년 전쟁 발발에 따른 비축수요 역기저와 글로벌 곡물 작황 안정화 등에 힘입어, 글로벌 공급망 불안이 점차 완화되고 있기 때문 다만 참치, 감자, 원당 등의 가격 레벨은 여전히 높은 상황 참치는 라니냐 영향으로 글로벌 어획량이 부진하며 가격 상승 감자는 글로벌 작황 부진과 중국 리오프닝에 따른수요 증가로 가격이 꾸준히 상승세를 보이고 있음 원당은 인도의 작황 부진으로 설탕 수출 제재가 23년 10월까지 연장되면서 글로벌 공급 불안이 지속 중기적으로는 6월 북반구 작황 흐름과 흑해 곡물 수출 협정의 연장 여부가 관전포인트가 될 것 전쟁 관련 이슈가 시장에 주는 영향은 과거 대비 축소된 상황. 전쟁 상황이 세계 대전으로 확대되는.. 2023. 7. 10.
(산업분석) 의류 _ SK증권 리포트('23.06.30) ! 들어가며 의류 산업분석 레포트를 몇 개 읽었는데 이상하게 나머지 레포트는 잘 안 읽히고 무슨 소리하는지 이해가 잘 되지 않았다. 내가 부족한 탓이겠지. 일단 SK증권 리포트를 가볍게 정리해 봤다. 검은색은 리포트 내용 혹은 요약이고 빨간색이 내 생각이다. ! OEM 업황 : 침체 저점 구간 통과 중 국내 의류 OEM 업황에 대한 우려로는 크게 1) 미국 등 글로벌 의류 소비 둔화, 2) 바이어 과잉 제고 의류 수요와 바이어 재고 축적이 OEM업체 관점에서 수요를 구성하는 두 축 미국 소매판매 데이터 기준으로 의류 소비가 좋지 않고, 글로벌 업체들의 재고가 매우 과도한 상황 의류의 소비가 좋지 않음 높은 재고비율 SK 증권은 지금도 수요 둔화와 과잉 재고 문제가 완전히 해결되지 않았으나 업황이 최악을 .. 2023. 7. 8.
(산업분석) 자동차 부품주 ! 들어가며 아래의 내용은 교보증권 및 신영증권의 자동차 부품주 리포트 중 일부를 정리하고 약간의 생각을 덧붙인 것이다. - 230629 교보증권 자동차 부품주 리포트 - 230524 신영증권 자동차 부품주 리포트 ! 글로벌 자동차 생산량 글로벌 완성차 업체의 생산, 판매 증가 사이클에 진입했다. 한국 자동차 부품사들은 현대차그룹 향 매출 비중이 최소 50% 이상. 결국 한국 완성차 판매량이 증가해야 현대차그룹에 핵심 부품을 공급하는 부품사들의 실적 호조로 이어짐 업황은 좋아지고 있으나 생각보다 가파르진 않은 느낌 글로벌 자동차 부품 업체들은 1Q23 실적 발표를 통해 전반적인 2023년 산업 전망을 바꾸지는 않았다. 우선 Aptiv와 Mobileye의 글로벌 자동차 생산 증가율은 상당히 보수적인 편이다.. 2023. 6. 30.
(산업분석) 신재생 에너지 _ ESS, 풍력발전 ! 들어가며 에너지는 결국 신재생으로 흘러갈 거라는 이야기를 듣고 산업 보고서를 읽어봤다. 앞으로 나오는 내용은 아래의 산업 리포트에서 발췌한 것이다. - 230328_그린에너지_풍력, 늦바람이 무섭다_신한투자증권 - 230523_에너지 패러다임의 변화(feat 전기차 확산이 더딘 이유)_SK증권 ! 기본내용 산업계/건물 부문에서 배출되는 온실가스가 전체의 42%를 차지, 운송(Transports) 부문에서는 16%의 비중. 에너지와 운송 부문에서만 전체 온실가스 배출량의 58%. 탄소 배출 비중 가장 높은 분야는에너지와 운송, 따라서 신재생에너지를 도입하는 것과 무공해차로의 전환은 매우 중요한 요소 IEA 가 발표한 2050 넷제로 로드맵에 따르면 2030 년을 기점으로 전세계 판매 차량의 60%는 전.. 2023. 6. 14.
(기업분석) 와이엠텍 ! 들어가며 ESS, 전기차, 이차전지 등 신재생 에너지와 관련한 부품주를 찾다가 발견하게 되었다. 괜찮은 기업이라 느껴져 읽었던 자료들을 좀 정리해보려 한다. ! 무었을 파는 회사인가 전기차, 전기차 충전기, ESS, 태양광 인버터 등에서 사용되는 EV relay를 생산하는 업체이다. 22년 12월 결산기준 EV relay 매출 비중이 97%이다. EV relay는 단순하게 스위치로 생각하면 된다. 다만, 직류 전원을 컨트롤 하는 스위치이며 전기차, ESS등에서 안전성이 매우 중요하고 이를 달성하기 위해서는 높은 기술력이 필요해 기술장벽이 존재한다. 동사는 이부분에서 타 업체보다 수년 앞선 기술력을 가지고 있다고 판단된다. ! 정량분석 우선 재무제표 관련 자료다 - 매출관련 매출은 1분기가 가장 좋지 .. 2023. 6. 4.
(산업분석) 전기차 충전 인프라 ! 들어가며 전기차 충전 인프라 산업이 궁금해 산업 리포트를 좀 읽어보았다. 아래의 내용은 세 개의 리포트 중 내가 생각하는 주요 내용을 빼서 정리한 것이다. - 참고 리포트 1) 221005 신한투자증권 리포트 2) 221115 IBK 전기차 충전 인프라 리포트 3) 230403 키움증권 리포트 ! 기본지식 - ESG 탄소 중립을 위해서는 2030년에 전세계 자동차 판매량의 60%가 전기차로 판매되어야 가능하다고 한다. - 전기차 종류 - 전기차 충전기 분류 - 급속 충전기는 DC전력, 완속충전기는 AC전력 이용 - 전기차 충전 인프라 산업은 통신산업과 유사하다. 1) 충전기 제조 : 스마트폰 제조(Apple, 삼성 등) 2) 플랫폼 운영 : 스마트폰 운영체제 운영(google, Apple) 3) 서비.. 2023. 6. 1.
방산 산업분석 요즘 방산이 좋다는 이야기가 좀 들리길래 산업 리포트를 읽고 의미가 있다고 생각되는 내용을 정리해봤다. 리포트에서 그대로 복사한 글은 이 양식으로 표시할 예정이다. 참고한 회사의 리포트는 IBK, 하이투자증권, 다올, 한화투자증권이다. ! 국제정세 및 방위비 신냉전 시대의 시작으로 인해 각국의 국방비는 올라갈 것이나. 기존 방산 수출강국이던 중국과 러시아의 수출량은 줄어들 예정이다. 지금의 국제 정세 변화는 시진핑 중국 국가주석이 3연임 금지조항을 삭제한 데서 비롯됐다. 미국은 중국을 ‘유일한 도전’ 국가로 규정하고, 중국에 대해 경제적, 군사적 압박을 강화하고 있다. 중국은 러시아, 중동국가와 협력을 강화해 가고 있다. 미국과 중국의 대립은 글로벌 질서를 재편하고 있으며, 말 그대로 신냉전체제가 지속될.. 2023. 5. 28.
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