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(기업분석) 아이센스 _ 23년 3분기 실적분석 ! 들어가기 앞서 아이센스를 검색했을때 맨위에 나오는 광고는 아이센스의 현재상황을 잘 보여준다고 할 수 있다. 성장하는 기업이기에 신입이든 경력이든 많은 사람이 필요할 수 밖에 없다. ! 23년 3분기 실적분석 - 매출관련 yoy살짝 줄어든 것은 아쉽지만 CGM은 이제 시작이다. - 판관비 관련 비용의 절대 금액과 판관비율이 상승했다. CGM출시에 따른 시험비용, 마케팅 비용등이 반영되었다. - 이익관련 이익관련 지표가 무너져있다. CGM 출시에 따른 결과이다. 이벤트가 없었다면 나쁘게 보일 지표지만 2보 전진을 위한 1보 후퇴로 생각하면 된다. - 성장관련 재고자산 증가는 매출 증가로 바뀌길 바란다. 임직원수는 늘고 있고 CAPEX도 꾸준히 투자 중이다. - 현금흐름 잉여현금흐름이 - 로 돌아섰다. 성.. 2023. 11. 16.

(기업분석) 아이센스 23년 2분기 실적분석 ! 주 가 그동안 이래저래 맘고생을 했는데 드디어 주가가 반응해주고 있다. 일단 매도수량 하나도 없이 가져가고 있다. ! 실적분석 - 매출관련 주가는 올랐지만 그 가능성이 숫자로 찍히진 않고 있다. CGM매출이 잡히지 않았고 새로운 성장동력의 출시에 따른 비용증가가 생겼다고 생각한다. - 판 관 비 한동안 높았었는데 다시 제자리를 찾고있다. - 이익관련 - 재고자산, 임직원수, CAPEX 22년 4분기 이래로 고점을 찍은 재고자산이 매출로 변환되길 기대하고 있다. - 현금흐름 영업활동현금흐름은 플러스이지만 FCF는 -이다. - 재고자산회전율, 매출채권회전율, 부채비율 재고자산이 높아지고 있는 만큼 재고자산회전율은 떨어지고 있다. 부채비율은 약간 높아졌지만 그래도 건강한 재무구조를 보여주고 있다. - 실적.. 2023. 8. 21.

(기업분석) 아이센스 _ 벨류에이션 및 리포트 리뷰(230627 다올투자증권) 다올투자증권에서 CGM산업 및 아이센스관련 리포트가 나왔다. 나름 기업분석을 해서 잘 알고있다고 생각했는데 내가 모르고 있던 부분이 많아서 요약하고자 한다. 요약내용이 좀 길어 벨류에이션을 먼저 간단히 하고 그 뒤에 요약내용을 다뤄보겠다. ! 벨류에이션 - 해당리포트에선 '23. 06. 27에 아이센스의 목표주가를 3만4천원으로 잡았다. - 최근 아이센스는 7/18일 상한가로 시장의 관심을 받았고 7/20일 종가기준 33,950원으로 해당 리포트의 목표주가에 이미 안착해 있다. 잠재력이 풍부한 회사이기에 단기간 조정은 있을 수 있어도 중장기적으론 주가가 상승하리라 예상된다. - 목표주가 개인적 목표주가는 정확하지도, 투자에 그리 중요하지도 않다고 본다. 다만 Dexcom의 사례로 얼마나 잠재력이 있는 지.. 2023. 7. 20.

아이센스 23년 1분기 실적분석 ! 실적분석 - 매출관련 매출은 yoy, qoq 줄었다. 매출은 계속 늘어야 하는 데 아쉬운 부분이다. 다만 매출총이익율은 소폭 상승했다. - 판관비 관련 판관비는 좀 줄었고 판관비율 역시 줄어들었다. 매출이 늘어나며 줄어들었으면 좋을 텐데 - 이익관련 저번분기 적자이던 이익지표가 흑자로 돌아섰다 다만 아직 더 회복되어야 한다. - 임직원수, 재고자산, CAPEX 재고자산은 지난 분기 수준으로 유지 중이고 CAPEX도 특별할 것은 없다 다만 임직원수가 소폭 감소한게 아쉽다. - 현금흐름 영업활동현금흐름은 +이나 잉여현금흐름은 -로 돌아섰다. 회사의 체질이 바뀌고 있는 중이니 현금흐름이 나빠지는 것은 견딜만한 일이다. - 부채비율, 매출채권회전율, 재고자산회전율 부채비율은 50% 정도로 비슷하게 유지 중이.. 2023. 5. 21.

아이센스 22년 4분기 실적분석 ! 사업보고서 분석 - 매출관련 매출은 작년 동기대비 상승했다. 나쁘지 않다. - 이익관련 좋지 않다. 완연한 영업 적자로 돌아섰다. 왜 적자인지 확인이 필요한 부분이다. (아래에서 확인) - 판관비 관련 판관비 및 판관비율이 증가세이다. 좋은 모습은 아니나 매출이 늘고 있고 신성장 동력을 개발 중이니 이상해 보이진 않는다. - 재고자산, 임직원수 CAPEX 재고 자산의 증가는 증가폭이 감소되었다. 매출이 늘고 있으니 큰 문제는 아니어 보인다. 임직원수는 늘거나 비슷하게 유지 중이다. CAPEX는 조금 더 늘어나는 추세이다. 왜 그런지 확인 필요 - 현금흐름 다행히 영업활동현금흐름과 잉여현금이 +로 돌아섰다. CAPEX가 늘었는데도 +로 돌아선 것은 좋은 현상이다. - 매출채권회전율, 재고자산회전율, 부.. 2023. 4. 3.

아이센스 22년 3분기 실적분석 ! 사업보고서 분석 - 매출관련 나쁘지 않다. 매출 총이익률은 근래 들어 제일 낮지만 매출 자체는 증가하고 있다. - 이익관련 좋지 않다. 영업이익이 근래 들어 최저로 떨어졌다. 순이익도 마찬가지이다. 중요 지표인 영업이익률 역시 하방을 뚫어버렸다. - 판관비 관련 판관비는 꾸준히 늘고 있지만 매출 역시 늘어나므로 이상하진 않다. 다만 판관비율이 꾸준히 증가하는 것은 좋지 않은 모습이다. - 재고자산, 임직원수 CAPEX 재고자산이 증가하고 있다. 매출이 증가하면 재고자산의 증가가 따라오지만 재고자산 회전율이 떨어지는 것은 좋지 않은 징조이다. 임직원수가 계속 늘고 있다는 것은 좋은 징조이나, CAPEX가 크지 않은데도 불구하고 이익지표가 좋지 않은 것은 의문을 남기게 한다. - 현금흐름 영업활동현금흐름.. 2022. 11. 27.

아이센스 22년 2분기 실적분석 ! 재무분석 - 매출관련 매출이 yoy로는 늘었지만 qoq로는 줄었음. 보통 1분기보다는 2분기 매출이 더 많은데 22년도는 그렇지 않음. - 판관비 관련 판관비는 약간 줄었지만 판관비율은 1분기보다 늘어났음. 좋아보이진 않음. - 이익관련 영업이익이 줄었고 순이익 역시 큰 폭으로 줄었음. 매출관 마찬가지로 영업이익이 1분기보단 2분기가 계속 많았었음 좋지 않아보임 . - 기타지표 임직원수가 느는 것은 좋은 일이나 재고자산이 빠르게 늘고 있음. 매출이 증가하고 있기에 그나마 다행이나 이 역시 확인 필요 21.4q 이후로는 유형자산 투자가 비슷한 수준으로 집행 재고자산은 늘고 있는데 재고자산회전율은 감소. 좋지 않은 징표. 매출채권 회전율은 비슷한 정도로 진행 - 현금흐름 21.4q 이후로 현금흐름은 좋아.. 2022. 9. 6.

아이센스 _ 기업분석 ! 기업소개 - 기업정보 (네이버 금융) 2000년 설립되었으며 혈당측정기 및 혈당 측정 스트립, 혈액분석기와 같은 화학 및 바이오센서 등을 개발, 제조 및 판매하는 사업을 영위하고 있음. 주요 사업부문으로는 당뇨병 환자 및 정상인 누구나 자신의 혈당 수치를 자기가 직접 측정할 수 있게 해주는 자가혈당측정기와 혈액 분석기 부문으로 구성됨. 0.5㎕ 채혈량과 5초 측정 속도의 사양을 갖춘 케어센스를 개발, 출시한 이후 세계시장에서 기술력을 인정받고 있음. - 주요 제품 : 자가혈당측정기가 매출의 80%를 차지하고 있으며 주 수입원이다. 현장진단기 POCT는 매출의 약 10%를 차지한다. 연속혈당측정기는 회사의 미래 성장동력이며 현재 개발 중이다. ! 투자 포인트 1. 준수한 정량적 수치 (21.3q까지, .. 2022. 4. 23.

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