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(산업분석) 염승환 반도체 함께 배우기 _ Part3(식각, 증착공정, High-K) ! 영상링크 https://www.youtube.com/watch?v=NUmRMQ-Q8Cw&list=PLqpgv5OuV7fplk9aBbECauz1YLLVymqHh&index=3 ! 내용요약 - 부식액을 뿌려 산화막 제거 - 전기가 통하게 하기 위해 이온(불순물)을 주입한다 - 이러면 웨이퍼가 전기적 특성을 가진 반도체가 됨 - 증착 얇은 막을 씌운다, 매우 정교한 기술이 필요 - 물리적 증기증착, 화학정 증기증착, 원자층 이렇게 3가지 방법이 있다 - 물리기상증착은 잘 쓰지 않음, 화상기상증착을 주로 씀 - 주황색이 장점 - CVD는 오염도에 단점이 있다 - 원자층은 장점이 많으나 공정속도가 느려서 치명적 단점이다 - EUV에는 원자층 증착이 꼭 필요하다 - 앞으로 대세는 원자층 증착이 될거다 - 층이 .. 2023. 12. 4.
(산업분석) 염승환 반도체 함께 배우기 _ Part2(산화, 포토 공정 + 반도체 설비투자 공시 기업) ! 영상링크 https://www.youtube.com/watch?v=1FpqRiS-Zgc&list=PLqpgv5OuV7fplk9aBbECauz1YLLVymqHh&index=2 ! 영상요약 - 산화는 중요한 공정은 아니다 - 포토 공정이 중요한 공정, 포토와 식각 공정이 제일 중요하다 - 빛을 만드는 노광장비를 만드는 회사가 ASML - 회로 설계도가 그려져 있는게 마스크 - 감광액 -> 동진세미켐, 요즘 트랜드는 감광액 안쓰는 트랜드도 있다고함 - DUV는 더 두꺼움 오래된 장비 - 감광액 씻어내기 - 빛을 굴절을 시켜야 더 효과가 좋아짐 이게 기술력 - EUV를 쓰는 이유 - 사이머(광원) EUV장비의 보라색 빛은 사이머에서 만듦 ASML이 미국 말 들을 수 밖에 없음 - 파크시스템즈 신규장비 원자 .. 2023. 12. 2.
(산업분석) 염승환 반도체 함께 배우기 _ Part1(D램, 낸드, 시스템반도체, 파운드리, 웨이퍼) ! 들어가며 반도체 산업 공부를 하다가 산업 리포트로는 도저히 전체적인 그림을 그리기가 힘들어 염승환이사의 유투브 강의를 보게 되었다. 나중에 내가 영상을 보지 않고도 해당 내용을 알 수 있도록 요약한 내용을 올릴 예정이다. 당연하게도 내가 요약한 내용보다 영상을 보는게 도움이 될 것 같다. https://www.youtube.com/playlist?app=desktop&list=PLqpgv5OuV7fplk9aBbECauz1YLLVymqHh 함께배우기 - 반도체편 www.youtube.com ! Part1(D램, 낸드, 시스템반도체, 파운드리, 웨이퍼) https://www.youtube.com/watch?v=AZApvtOuvNs&list=PLqpgv5OuV7fplk9aBbECauz1YLLVymqHh&i.. 2023. 11. 30.
(산업분석) 폐플라스틱 재활용 시장의 개화 _ SK케미칼 DB 금융투자 한승재 에널리스트의 폐플라스틱관련 산업레포트 요약입니다. 약간의 제 생각또한 포함될 수 있습니다. 1. 폐플라스틱 재활용 시장의 개화 - 24년 이후 국내 본격적인 폐플라스틱 재활용 설비 가동 예정 - 화학적 재활용에 가장 적극적인 SK그룹의 경우 SK 케미칼은 21년 중국 해중합 업체 지분을 인수한 이후 자체 copolyester에 r-BHET를 적용하여 세계 최초로 재활용 r-copolyester 상용화를 시작. 이미 상업화 생산능력 기준 r-BHER 7만톤, C-rPET 5만톤 보유. SK이노베이션의 자회사인 SK 지오센트릭은 25년 하반기 완공을 목표로 플라스틱 리사이클 클러스터를 구축할 계획인데 화학적 재활용의 3대 기술인 해중합, 고순도화, 열분해 설비가 모두 건설됨 - 24년 .. 2023. 11. 28.
(산업분석) 건설기계 ! 들어가며 금리가 올라가며 건설업 전반에 큰 타격이 있었다. 건설경기가 살아날 기미가 보이면 투자를 해봐야지 하고 막연하게 생각하고 있었는데, 한국의 건설기계관련 세 기업의 벨류에이션이 낮게 평가되고 있다고 생각되어 리포트를 좀 읽어보게 되었다. 두산밥캣과 HD현대인프라코어는 PER 4대, HD현대건설기계는 5를 갓 넘는 수준이다. ! 글로벌 건설경기 건설기계 업황은 결국 글로벌 건설경기가 살아나느냐의 여부에 달렸다. cf. 참고 레포트는 231012 한화증권, 230824 한화증권, 230915 다올투자증권, 230717 IBK투자증권 1) 북미 - 북미 건설기계 시장의 호황은 하반기 이후에도 이어질 것으로 예상 - 상반기 북미 수요를 견인했던 인프라 투자와 팩토리 붐은 아직 초입 단계라고 판단 - .. 2023. 11. 20.
(기업분석) 피에스케이(PSK) _ 23년 3분기 실적리뷰 ! 23년 3분기 정량분석 - 매출관련 반도체 업체의 CAPEX투자 감소로 실적이 줄었다. 회복엔 시간이 필요할 듯 싶다 - 판관비관련 - 이익관련 매출이 무너졌으니 이익은 뭐. 작년대비 좋지 않은 모습이다. 역영업레버리지 효과도 있지 않을까 싶다. - 성장관련 재고자산이 늘어있는 좋지 않은 모습. 이번 분기에 줄긴 했지만 매출이 줄었는데 재고자산이 많다는 건 좋지 않은 신호이다. 추세를 보기 위해 임직원수와 CAPEX를 떼서 보면, 임직원수는 좋지 않은 상황에도 플랫하고 유지되고 있고 CAPEX는 22년대비 23년이 더 많이 투자되고 있다. 이는 전반적 반도체 소부장 기업을 뜯어봤을 때 비슷하게 나타나는 현상이었다. 메모리 반도체의 불황으로 삼성전자와 하이닉스가 투자를 줄여 매출이 감소했지만 투자는 늘.. 2023. 11. 20.
(기업분석) 에스제이그룹 _ 23년 3분기 실적분석 ! 23년 3분기 실적 정량분석 - 매출관련 매출이 yoy로 살짝 줄었다. 아쉬운 부분이다. 매출총이익률 역시 감소했고 말이다. 근래들어 최저치이다. - 판관비관련 판관비는 점진적으로 증가하는데 매출은 그만큼 올라주지 못하니 판관비율이 튀고 있다. 판관비 역시 yoy증가하였다. - 이익관련 이익이 급격히 꺾였다. 영업이익이 분기 적자로 돌아서지 않은게 다행이라고 해야할까. 처음엔 숫자를 잘못넣은줄 알고 뒤적거렸는데 아니었다. 투자를 회수해야하나까지 순간 생각이 들었다. 아래서 좀 자세히 살펴보겠다. - 성장관련 재고자산이 증가하는 것은 좋지않은 모습이다. 매출은 그만큼 증가하지 못하고 있는데 말이다. 임직원수는 플랫하게 간다. - 현금흐름 현금흐름은 다행히 연간단위로는 +를 유지하고 있다. - 퀄리티관련.. 2023. 11. 18.
(기업분석) 아이센스 _ 23년 3분기 실적분석 ! 들어가기 앞서 아이센스를 검색했을때 맨위에 나오는 광고는 아이센스의 현재상황을 잘 보여준다고 할 수 있다. 성장하는 기업이기에 신입이든 경력이든 많은 사람이 필요할 수 밖에 없다. ! 23년 3분기 실적분석 - 매출관련 yoy살짝 줄어든 것은 아쉽지만 CGM은 이제 시작이다. - 판관비 관련 비용의 절대 금액과 판관비율이 상승했다. CGM출시에 따른 시험비용, 마케팅 비용등이 반영되었다. - 이익관련 이익관련 지표가 무너져있다. CGM 출시에 따른 결과이다. 이벤트가 없었다면 나쁘게 보일 지표지만 2보 전진을 위한 1보 후퇴로 생각하면 된다. - 성장관련 재고자산 증가는 매출 증가로 바뀌길 바란다. 임직원수는 늘고 있고 CAPEX도 꾸준히 투자 중이다. - 현금흐름 잉여현금흐름이 - 로 돌아섰다. 성.. 2023. 11. 16.
(기업분석) 와이엠텍 _ 23년 3분기 실적리뷰 ! 23년 3분기 실적 - 매출관련 와이엠텍은 1분기에서 4분기로 갈수록 실적이 좋아지는 특징을 가지고 있다고 했는데 오히려 3분기 들어서 좋지 않은 모습을 보이고 있다. 매출이 떨어지고 매출 총이익률도 떨어지고. - 판관비 관련 판관비는 그대로이나 매출이 감소하여 판관비율이 올라갔다. - 이익관련 이익관련 지표가 모두 좋지 않다. - 성장관련 지표 특이사항은 보이지 않는다. - 현금흐름 다행인건 그 와중에도 현금흐름이 급격히 나빠지진 않았다. - 퀄리티 관련 재고자산회전율과 매출채권회전율이 모두 떨어지는 모습이다 좋지 않다. 부채비율은 여전히 좋은 모습을 보이고 있다. - 정량지표 총평 숫자가 좋지 않다. 보통 실적이 안좋아도 가지고 가는 기업은 이익이 꺾여도 매출은 꺾이지 않는데 와이엠텍은 매출이 꺾.. 2023. 11. 15.
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