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(기업분석) _ 에이치시티(HCT) short report ! 뭐하는 회사인가 크게 시험인증 서비스와 교정을 하는 업체이다 1) 시험인증 서비스 : 정보통신, 자동차전장, 배터리 및 이를 응용한 에너지 저장장치 제품의 시험인증 2) 교정사업 : 측정기기, 표준물질등이 기준에 맞게 되어있는지 확인하고 바로잡는 사업 ! 정량적 분석 - 매출관련 매출은 꾸준히 상승중이고 - 이익관련 이익은 증가세이나 꺾였다. 21년에 capex투자가 있었고 그에따른 비용이 들어갔으리라 추정 - 판관비관련 - 현금흐름 영업활동현금흐름은 꾸준히 +이며 FCF는 21년 투자가 있었을 때 - 22년에 바로 +로 전환되었음 - 주주환원 자사주 소각은 없고 취득만 있다. 22년에 자사주를 처분해서 임원들에게 성과급을 주었고 임원들은 100%를 다 썼는지는 모르겠으나 자사주를 매입하였다, 현금배.. 2023. 12. 6.
(철강금속) 2024년 철강금속 전망 해빙기 _ 키움증권 ! 들어가며 철강금속관련 리포트를 읽고 요약해보려 한다. 중간에 내 생각이 좀 들어갔을 수도 있다. ! 철강, 비철금속 - 23년 11월 들어 중국의 경기부양 기대감 다시 살아나며 철강/비철가격 반등 시도 - 위안화 강세시 비철가격 상승 - 2024년 달러대비 위안화는 중국 경기회복과 미국 금리인상 종료/인하 기대감으로 강세 환경 전망 -> 철강비철 업황 긍정적 - 2023년 미국 금리인상 종료로 202년 중국은 보다 적극적인 경기부양 기대 -2024년 달러약세시 중국은 2023년보다 적극적인 유동성 확대 및 경기부양 가능 - 탄소중립을 위한 중국 정부의 증산금지 명령에 따라 2024년에도 중국 철강공급은 급격히 늘어날 수 없음 - 2020년 9월 시진핑주석의 온실가스 배출 2030년 정점, 2060년 .. 2023. 12. 5.
(반도체) 염승환 반도체 함께 배우기 _ Part4_식각공정 벨류체인 분석(쿼츠,파츠) ! 영상링크 https://www.youtube.com/watch?v=naY69YP36zg&list=PLqpgv5OuV7fplk9aBbECauz1YLLVymqHh&index=4 ! 요약내용 - 식각공정 벨류체인 중 중요한 것이 많다 - 솔브레인 식각 에칭이 유명 - 여기있는 기업들은 사업보고서 혹은 구글 검색을 통해 알아봐라 솔브레인 pdf 이런 식으로 - 쿼츠(석영)는 보호해주는 소모성 부분 - 파츠 비포는 장비사에 납품하는 것, 에프터 마켓은 교체용, 타이어랑 비슷 신차용 타이어 교체용 타이어 - 비포가 마진이 더 잘 남음 - 쿼츠 파츠는 꼭 공부를 하고 넘어가자 - 스크러버 오염물질 제거 - 식각 장비를 만드는 업체 램리서치 우리나라는 에이피티씨 - 습식 장비는 DMS - 반도체가 미세화될수록 부품.. 2023. 12. 5.
(기업분석) 티앤엘 _ 상상인증권 리포트 ! 231120 상상인증권 리포트 _ 이소중 한 2주정도 지나긴 했지만 티앤엘 리포트가 나와서 내용을 좀 보려한다 ! 트러블케어 패치 매출 결국 2배 간다 - 올해부터 미국, 유럽 주요 고객사인 C&D의 오프라인 유통망에 출시됨에 따라 트러블케어 수출이 전년대비 약 250억 증가할 것으로 추정 - C&D 유통망의 10~20%에만 출시되었기 때문에 유통망에 전부 출시될 경우 추가적으로 매출 1000억원 이상 가능 - 2023매출액은 약 1200억원으로 예상되는 만큼 결국 매출이 2배 증가할 가능성이 높다. - 2027년 매출액은 약 2500억원 영업이익 900억원 당기순이익 700억도 가능 - 사업개요는 원래 분석한 내용과 겹치기에 패스 - 실적추정치는 위와 같음. 이대로만 되면 좋겠는데 ! 총 평 C&D.. 2023. 12. 5.
(산업분석) 염승환 반도체 함께 배우기 _ Part3(식각, 증착공정, High-K) ! 영상링크 https://www.youtube.com/watch?v=NUmRMQ-Q8Cw&list=PLqpgv5OuV7fplk9aBbECauz1YLLVymqHh&index=3 ! 내용요약 - 부식액을 뿌려 산화막 제거 - 전기가 통하게 하기 위해 이온(불순물)을 주입한다 - 이러면 웨이퍼가 전기적 특성을 가진 반도체가 됨 - 증착 얇은 막을 씌운다, 매우 정교한 기술이 필요 - 물리적 증기증착, 화학정 증기증착, 원자층 이렇게 3가지 방법이 있다 - 물리기상증착은 잘 쓰지 않음, 화상기상증착을 주로 씀 - 주황색이 장점 - CVD는 오염도에 단점이 있다 - 원자층은 장점이 많으나 공정속도가 느려서 치명적 단점이다 - EUV에는 원자층 증착이 꼭 필요하다 - 앞으로 대세는 원자층 증착이 될거다 - 층이 .. 2023. 12. 4.
(산업분석) 염승환 반도체 함께 배우기 _ Part2(산화, 포토 공정 + 반도체 설비투자 공시 기업) ! 영상링크 https://www.youtube.com/watch?v=1FpqRiS-Zgc&list=PLqpgv5OuV7fplk9aBbECauz1YLLVymqHh&index=2 ! 영상요약 - 산화는 중요한 공정은 아니다 - 포토 공정이 중요한 공정, 포토와 식각 공정이 제일 중요하다 - 빛을 만드는 노광장비를 만드는 회사가 ASML - 회로 설계도가 그려져 있는게 마스크 - 감광액 -> 동진세미켐, 요즘 트랜드는 감광액 안쓰는 트랜드도 있다고함 - DUV는 더 두꺼움 오래된 장비 - 감광액 씻어내기 - 빛을 굴절을 시켜야 더 효과가 좋아짐 이게 기술력 - EUV를 쓰는 이유 - 사이머(광원) EUV장비의 보라색 빛은 사이머에서 만듦 ASML이 미국 말 들을 수 밖에 없음 - 파크시스템즈 신규장비 원자 .. 2023. 12. 2.
(산업분석) 염승환 반도체 함께 배우기 _ Part1(D램, 낸드, 시스템반도체, 파운드리, 웨이퍼) ! 들어가며 반도체 산업 공부를 하다가 산업 리포트로는 도저히 전체적인 그림을 그리기가 힘들어 염승환이사의 유투브 강의를 보게 되었다. 나중에 내가 영상을 보지 않고도 해당 내용을 알 수 있도록 요약한 내용을 올릴 예정이다. 당연하게도 내가 요약한 내용보다 영상을 보는게 도움이 될 것 같다. https://www.youtube.com/playlist?app=desktop&list=PLqpgv5OuV7fplk9aBbECauz1YLLVymqHh 함께배우기 - 반도체편 www.youtube.com ! Part1(D램, 낸드, 시스템반도체, 파운드리, 웨이퍼) https://www.youtube.com/watch?v=AZApvtOuvNs&list=PLqpgv5OuV7fplk9aBbECauz1YLLVymqHh&i.. 2023. 11. 30.
(산업분석) 폐플라스틱 재활용 시장의 개화 _ SK케미칼 DB 금융투자 한승재 에널리스트의 폐플라스틱관련 산업레포트 요약입니다. 약간의 제 생각또한 포함될 수 있습니다. 1. 폐플라스틱 재활용 시장의 개화 - 24년 이후 국내 본격적인 폐플라스틱 재활용 설비 가동 예정 - 화학적 재활용에 가장 적극적인 SK그룹의 경우 SK 케미칼은 21년 중국 해중합 업체 지분을 인수한 이후 자체 copolyester에 r-BHET를 적용하여 세계 최초로 재활용 r-copolyester 상용화를 시작. 이미 상업화 생산능력 기준 r-BHER 7만톤, C-rPET 5만톤 보유. SK이노베이션의 자회사인 SK 지오센트릭은 25년 하반기 완공을 목표로 플라스틱 리사이클 클러스터를 구축할 계획인데 화학적 재활용의 3대 기술인 해중합, 고순도화, 열분해 설비가 모두 건설됨 - 24년 .. 2023. 11. 28.
(산업분석) 건설기계 ! 들어가며 금리가 올라가며 건설업 전반에 큰 타격이 있었다. 건설경기가 살아날 기미가 보이면 투자를 해봐야지 하고 막연하게 생각하고 있었는데, 한국의 건설기계관련 세 기업의 벨류에이션이 낮게 평가되고 있다고 생각되어 리포트를 좀 읽어보게 되었다. 두산밥캣과 HD현대인프라코어는 PER 4대, HD현대건설기계는 5를 갓 넘는 수준이다. ! 글로벌 건설경기 건설기계 업황은 결국 글로벌 건설경기가 살아나느냐의 여부에 달렸다. cf. 참고 레포트는 231012 한화증권, 230824 한화증권, 230915 다올투자증권, 230717 IBK투자증권 1) 북미 - 북미 건설기계 시장의 호황은 하반기 이후에도 이어질 것으로 예상 - 상반기 북미 수요를 견인했던 인프라 투자와 팩토리 붐은 아직 초입 단계라고 판단 - .. 2023. 11. 20.
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