반응형 산업분석/자동차5 (자동차) 분위기 전환 시간 _ 다올투자증권 2025년 글로벌 신차 판매량은 YoY +2.3%의 증가세를 보일 것으로 예상 낮은 수준의 증가세가 지속될 것으로 기대되는데, 최대 자동차 시장인 미국과 유럽 지역에서 전동화(Electrification)에 따른 보조금 및 내연기관차 판매에 대한 제약이 강화되기 때문 2025년 현대기아는 1)물량공백 해소 시작과 2)EV 신차 모멘텀이 나타나기 시작하며 밸류에이션의 유의미한 자극이 발생하기 시작할 전망 >> 과연 그럴까 최근 미국 대선을 전후로 투자심리를 악화시킨 배경인 우방국 보편관세 10% 적용은 기본적으로 미국내 현지화를 요구하는 맥락일 뿐 아니라 정권 초반 제스처일 가능성이 높을 것으로 판단하고 있다. 우리는 현대차그룹의 기업가치가 궁극적 으로는 미국내 생산대수와 동행한다고 판단하는데, 4Q24를.. 2024. 11. 27. (산업분석) 자동차 _ DB금융투자 미국소비자들의 70%가 금리 인상기인 현재 상황에서 높은 가격(또는 높은 이자율)로 인해 자동차 구매를망설인다고 밝혔다. 이 말을 역으로 생각해보면 금리 인하가 되면 자동차 구매심리가 개선될 수 있다. 글로벌 자동차 생산량은 25년 +2.1%YoY 예상 -> yoy늘어나는게 매우 적음... 다른성장섹터에 비해 아쉬운 부분 글로벌 자동차 판매량은 25년 +1.8%YoY로 선진국 시장 중심으로 견조 -> 이거역시 숫자가 작음 글로벌 자동차 판매량은 25년 +1.8%YoY로 선진국 시장 중심으로 견조 인센티브란 딜러에게 재고관리 및 판매의 대가로 지불하는 비용이다. 해외에서 자동차는 딜러(Dealer) 라는 유통채널을 거쳐 소비자에게 판매된다. 코로나 이후에는 자동차가 부족해 생산되는데로 팔리는 상황이었기 .. 2024. 9. 13. (자동차) Jump to India, 동반 진출 부품사의 광폭 성장 _ 유진투자증권 인도 총인구 14.3억 명 : UN추산에 따르면, 2023년 인도의 총인구수는 14.3억 명을 기록해중국을 제치고 글로벌최대인구대국이 될 전망 잠재성장률 6.5%:인도재무부는 인도의 잠재성장률이 6.5%에 달할 것으로 추산하였으며 2030년까지 연평균 7%의 성장률이 지속가능하다고도 평가하였음. IMF는 인도의 GDP가 2025년 세계 4위 일본을 넘어서 고 2028년에는 독일을 제치고 세계 3위에 오를 것으로 전망하였음 심각한 소득불균형:인도의 소득상위 10%는 전체소득의 약 60%를 차지하고 있으며 선진국과 비교했을 때소득불균형이 심각한 편. 농축산업등 1차 산업종사자가 비중이 크고 카스트제도등관습법이 존재하고 있어 빈곤층 소득으로는 하루생계를 유지하기도 힘든 상황 산업화된 도시를 중심으로 중산층 .. 2024. 7. 16. (자동차) 2024년 하반기 자동차/모빌리티 전망 _ 현대차증권 리포트 리뷰 ! 요약 1. 2024년 하반기, 글로벌 OEM에게 모빌리티의 미래를 묻다- 10주년을 맞이한 2024 Future of the car는 FT가 주최하는 글로벌 자동차 서밋으로 주요 기업의 경영자들이 좌담회 형식의 키노트를 통해 주요 사안에 대해 질의응답을 진행. 모빌리티 시장의 환경이 크게 변화하며 제품의 정의가 달라지고 다루는 사업 영역이 넓어짐에 따라 과도기적인 현 상황에 대해 주요 기업이 이를 어떻게 이해하고 대응할 것인지에 대한 전략적 위치를 이해할 수 있음. 경쟁 환경의 이해와 전략적 의사 결정은 2-3년 뒤 OEM의 성장 가능성과 산업의 다이내믹과 매우 높은 상관관계를 가짐 2. 시장을 관통하는 세가지 질문은 ‘전환’에서 시작- 전동화 전환 과정 속 나타난 확산 속도의 둔화(Chasm)와 중.. 2024. 6. 28. (산업분석) 자동차 부품주 ! 들어가며 아래의 내용은 교보증권 및 신영증권의 자동차 부품주 리포트 중 일부를 정리하고 약간의 생각을 덧붙인 것이다. - 230629 교보증권 자동차 부품주 리포트 - 230524 신영증권 자동차 부품주 리포트 ! 글로벌 자동차 생산량 글로벌 완성차 업체의 생산, 판매 증가 사이클에 진입했다. 한국 자동차 부품사들은 현대차그룹 향 매출 비중이 최소 50% 이상. 결국 한국 완성차 판매량이 증가해야 현대차그룹에 핵심 부품을 공급하는 부품사들의 실적 호조로 이어짐 업황은 좋아지고 있으나 생각보다 가파르진 않은 느낌 글로벌 자동차 부품 업체들은 1Q23 실적 발표를 통해 전반적인 2023년 산업 전망을 바꾸지는 않았다. 우선 Aptiv와 Mobileye의 글로벌 자동차 생산 증가율은 상당히 보수적인 편이다.. 2023. 6. 30. 이전 1 다음 반응형
