반응형 나의 주식실험 이야기/경동나비엔3 (기업분석) 경동나비엔 _ 하락에 대한 생각 연휴 직전일인 25년 1월 25일. 경동나비엔의 10%가 조금 넘는 하락이 발생했다. 원래는 5%정도 가까이 상승하고 있다가 3시가 넘어 장 막판에 일어난 일로 직접적인 이유는 실적이 컨센에 부합하지 않아 생긴 매도였다. 매출과 영업이익이 각각 컨센보다 400억 정도, 60억정도 미스했다. 컨센보다 좋진 않았지만 높았던 기대감을 제하고 보면 실적 자체는 나쁘지 않다. 매출 및 이익은 상승세이며, 이번에 신제품 출시로 인해 설치 및 AS관련 교육비용이 잡혔을 수 있다. 그럼에도 불구하고 결국 투매가 일어났고 이 물량은 기관과 외국인이 받아갔다. 아래는 하락이 있고나서 DS투자증권에서 발표한 숏 코멘트이다. https://www.ds-sec.co.kr/bbs/board.php?bo_table=sub03_02.. 2025. 1. 27. (기업분석) 경동나비엔 _ 리포트 요약 ! 리포트 북미 지역 신규 제품인 ‘콘덴싱 하이드로 퍼네스’는 24년 마케팅 활동과 품질 향상 등을 거쳐 25년부터 본격적인 판매 신장을 예상 북미 사업의 높은 성장률에 힘입어 25년 매출액 1.7조원 (+21% YoY), 영업이익 1,676억원 (+21YoY, OPM 9.8%)로 예상 북미 제품의 경우 대당 판매가는 국내 내수 제품 대비 2.5~3배 높고 대당 이익률도 높아 북미 매출 신장은 전사 이익률 제고로 이어짐. OPM 9.8%가 공격적인 추정치는 아니라고 판단되는 이유. 하이드로 퍼네스의 현지 반응도 좋아 25년 매출은 당사 추정치를 상회할 가능성이 상당히 높다고 판단 북미 매출의 70% 이상을 차지하는 콘덴싱 온수기 등 기존 제품의 성장률 10~15% 수준이 지속될 전망이며, 2) 24년 제.. 2024. 12. 7. (기업분석) 경동나비엔 _ initial report ! 투자포인트 1) 긍정적 관점 - 꾸준한 매출 증가 및 높은 해외시장 비중 - 신제품 출시(기존 기술력과의 연계성 높음) - 감소세인 매출원가와 판관비 2) 부정적 관점 - 외부적 요인에 출렁이는 영업이익(물류비 등) - 비교적 높지 않은 영업이익률 - 신제품이 북미 시장에서 실패할 가능성(그러면 성장동력 없어짐) ! 기업개요 주요 제품은 가스보일러이고 전체 매출 중 가정용 보일러가 43%, 온수기가 43%, 기타 제품 및 상품이 13%. 연도별로 보면 보일러의 매출비중은 줄어들고 있고 온수기의 비중은 늘어나고 있음. 기타의 비중은 거의 그대로. 매출이 지속적으로 늘고 있으니 보일러의 매출은 정체 혹은 약성장하고 있고, 온수기 및 기타의 매출이 늘어나고 있다고 생각하면 될듯. 제품군은 상당히 다.. 2024. 5. 2. 이전 1 다음 반응형
