반응형 기업분석51 (기업분석) 피에스케이(PSK) _ 23년 3분기 실적리뷰 ! 23년 3분기 정량분석 - 매출관련 반도체 업체의 CAPEX투자 감소로 실적이 줄었다. 회복엔 시간이 필요할 듯 싶다 - 판관비관련 - 이익관련 매출이 무너졌으니 이익은 뭐. 작년대비 좋지 않은 모습이다. 역영업레버리지 효과도 있지 않을까 싶다. - 성장관련 재고자산이 늘어있는 좋지 않은 모습. 이번 분기에 줄긴 했지만 매출이 줄었는데 재고자산이 많다는 건 좋지 않은 신호이다. 추세를 보기 위해 임직원수와 CAPEX를 떼서 보면, 임직원수는 좋지 않은 상황에도 플랫하고 유지되고 있고 CAPEX는 22년대비 23년이 더 많이 투자되고 있다. 이는 전반적 반도체 소부장 기업을 뜯어봤을 때 비슷하게 나타나는 현상이었다. 메모리 반도체의 불황으로 삼성전자와 하이닉스가 투자를 줄여 매출이 감소했지만 투자는 늘.. 2023. 11. 20. (기업분석) 에스제이그룹 _ 23년 3분기 실적분석 ! 23년 3분기 실적 정량분석 - 매출관련 매출이 yoy로 살짝 줄었다. 아쉬운 부분이다. 매출총이익률 역시 감소했고 말이다. 근래들어 최저치이다. - 판관비관련 판관비는 점진적으로 증가하는데 매출은 그만큼 올라주지 못하니 판관비율이 튀고 있다. 판관비 역시 yoy증가하였다. - 이익관련 이익이 급격히 꺾였다. 영업이익이 분기 적자로 돌아서지 않은게 다행이라고 해야할까. 처음엔 숫자를 잘못넣은줄 알고 뒤적거렸는데 아니었다. 투자를 회수해야하나까지 순간 생각이 들었다. 아래서 좀 자세히 살펴보겠다. - 성장관련 재고자산이 증가하는 것은 좋지않은 모습이다. 매출은 그만큼 증가하지 못하고 있는데 말이다. 임직원수는 플랫하게 간다. - 현금흐름 현금흐름은 다행히 연간단위로는 +를 유지하고 있다. - 퀄리티관련.. 2023. 11. 18. (기업분석) 아이센스 _ 23년 3분기 실적분석 ! 들어가기 앞서 아이센스를 검색했을때 맨위에 나오는 광고는 아이센스의 현재상황을 잘 보여준다고 할 수 있다. 성장하는 기업이기에 신입이든 경력이든 많은 사람이 필요할 수 밖에 없다. ! 23년 3분기 실적분석 - 매출관련 yoy살짝 줄어든 것은 아쉽지만 CGM은 이제 시작이다. - 판관비 관련 비용의 절대 금액과 판관비율이 상승했다. CGM출시에 따른 시험비용, 마케팅 비용등이 반영되었다. - 이익관련 이익관련 지표가 무너져있다. CGM 출시에 따른 결과이다. 이벤트가 없었다면 나쁘게 보일 지표지만 2보 전진을 위한 1보 후퇴로 생각하면 된다. - 성장관련 재고자산 증가는 매출 증가로 바뀌길 바란다. 임직원수는 늘고 있고 CAPEX도 꾸준히 투자 중이다. - 현금흐름 잉여현금흐름이 - 로 돌아섰다. 성.. 2023. 11. 16. (기업분석) 와이엠텍 _ 23년 3분기 실적리뷰 ! 23년 3분기 실적 - 매출관련 와이엠텍은 1분기에서 4분기로 갈수록 실적이 좋아지는 특징을 가지고 있다고 했는데 오히려 3분기 들어서 좋지 않은 모습을 보이고 있다. 매출이 떨어지고 매출 총이익률도 떨어지고. - 판관비 관련 판관비는 그대로이나 매출이 감소하여 판관비율이 올라갔다. - 이익관련 이익관련 지표가 모두 좋지 않다. - 성장관련 지표 특이사항은 보이지 않는다. - 현금흐름 다행인건 그 와중에도 현금흐름이 급격히 나빠지진 않았다. - 퀄리티 관련 재고자산회전율과 매출채권회전율이 모두 떨어지는 모습이다 좋지 않다. 부채비율은 여전히 좋은 모습을 보이고 있다. - 정량지표 총평 숫자가 좋지 않다. 보통 실적이 안좋아도 가지고 가는 기업은 이익이 꺾여도 매출은 꺾이지 않는데 와이엠텍은 매출이 꺾.. 2023. 11. 15. (기업분석) 골프존 _ Initial report ! 어떤 기업인가 골프존. 친숙한 이름이다. 스크린골프관련 업체이고 스크린골프방, 실내 골프연습장등 골프 시뮬레이터를 활용한 다양한 사업을 영위하고 있다. 대부분의 매출이 스크린골프 사업부문에서 발생하며 유지보수사업도 있지만 비중이 작다. 22년 12월말 기준 가맹점은 2,183곳, 직영점은 83개이다. 코로나로 골프 붐이 일어난 이후 주가가 많이 빠진 상태이고 이에따라 네러티브 부분도 많이 약해졌다고 보는데 뜯어볼수록 숫자가 괜찮고 주주환원도 좋아보여 분석하게 되었다. ! 정량적 분석 1) 연간분석 먼저 연간분석으로 살펴보자 15년도에 기존 골프존이 지주회사인 골프존뉴딘홀딩스와 골프존으로 분사되어 이 이후로부터 보겠다. - 매출관련 15 ~ 18년까지 매출이 플랫하게 이어지다가 19년부터 성장하기 시작.. 2023. 11. 7. (기업분석) 티앤엘 T&L _ Initial report ! 어떤 기업인가 골절 치료용 고정재로 시작해 국내 최초로 하이드로콜로이드 드레싱을 개발해 상처치료제를 개발 및 출시했고, 현재 제품 및 시장을 다각화 하고 있는 기업이다. 마이크로 니들, 피부에 부착하는 체온계 등 신사업이 있지만 주요한 매출은 상처치료제, 그중에서도 여드름 패치에서 나온다. 상처치료제인 창상 피복제에서 매출의 83%가 나오며 그 중 하이드로콜로이드의 비중이 높다. 하이드로콜로이드의 특징은 내수보다 수출이 높다는 것. 현재 C&D사에서 북미에 온오프라인으로 여드름 패치를 판매하고 있다. 제품명은 Mighty patch이다. ! 정량적 분석 간단한 기업소개를 했으니 정량적 분석을 좀 해보겠다. 기본적으로 재무제표상 숫자가 좋다. - 매출관련 매출이 눈에띄게 증가하고 있는 가운데 매출총이익.. 2023. 9. 17. (기업분석) 에스앤디 23년 2분기 실적분석 ! 실 적 - 매출관련 매출은 꾸준히 성장중, 매출총이익률도 23년 1분기에 이어 반등한 모습, 숫자는 나쁘지 않아보임 - 판관비관련 판관비가 늘어났고 판관비율 역시 상승, 비용이 이래저래 들어가나 본데 - 영업이익관련 영업이익은 전분기대비는 상승했지만 yoy로는 감소했으며 영업이익률 역시 최저점을 다지고 있다. - 재고자산, 임직원수, CAPEX 재고자산이 늘어나고 있지만 매출은 계속 늘고있는 실정이니 크게 걱정은 되지 않는다. 하지만 추가적 투자가 보이지 않고 임직원수도 꺾이고 있다. 성장이 일어나고 있는걸까 - 현금흐름 저번분기 좋지 않았던 현금흐름은 좋아졌고 - 부채비율, 재고자산회전율, 매출채권회전율 부채비율은 20%대 유지, 재고자산회전율은 재고자산이 올라가더라도 매출 증가로 감소하지 않고 수.. 2023. 8. 24. (기업분석) 에스제이그룹 23년 2분기 실적분석 ! 실적분석 - 매출관련 매출은 yoy, qoq성장하지 못했다. 이익실적이 떨어지더라도 매출은 올랐어야 하는데 아쉬운 부분이다. 22년 4분기 이후로 매출이익률이 올라 평균에 회기하게 된 건 다행이다. - 판관비 관련 판관비율이 꾸준이 오르고 있고 판관비율 역시 최고점이다. 주주총회에서 대표가 23년도는 비용이 많이 들 것이라 얘기했는데 그 결과로 보인다. 모델도 연예인을 쓰고 있고 매장 확장에 따른 인건비 역시 증가하는 듯 보인다. - 이익관련 앞서 판관비에서 언급한대로 비용이 많이 지출되어 이익지표는 감소하고 있다. 영업이익률이 10% 초반대로 떨어진 것은 아쉬운 부분이다. - 재고자산, 임직원수, CAPEX 재고자산이 최고점에서 내려왔으나 매출의 증가로 이어지지 못했다. 팬암 등 신규브랜드 런칭으로.. 2023. 8. 22. (기업분석) 아이센스 23년 2분기 실적분석 ! 주 가 그동안 이래저래 맘고생을 했는데 드디어 주가가 반응해주고 있다. 일단 매도수량 하나도 없이 가져가고 있다. ! 실적분석 - 매출관련 주가는 올랐지만 그 가능성이 숫자로 찍히진 않고 있다. CGM매출이 잡히지 않았고 새로운 성장동력의 출시에 따른 비용증가가 생겼다고 생각한다. - 판 관 비 한동안 높았었는데 다시 제자리를 찾고있다. - 이익관련 - 재고자산, 임직원수, CAPEX 22년 4분기 이래로 고점을 찍은 재고자산이 매출로 변환되길 기대하고 있다. - 현금흐름 영업활동현금흐름은 플러스이지만 FCF는 -이다. - 재고자산회전율, 매출채권회전율, 부채비율 재고자산이 높아지고 있는 만큼 재고자산회전율은 떨어지고 있다. 부채비율은 약간 높아졌지만 그래도 건강한 재무구조를 보여주고 있다. - 실적.. 2023. 8. 21. 이전 1 2 3 4 5 6 다음 반응형
