반응형 피에스케이6 (기업분석) 피에스케이(PSK) _ 23년 4분기 실적리뷰 ! 실적리뷰 23년 4분기 실적 리뷰를 해보려 한다 매출은 반등하고 있다 이익역시 전분기보다 커지진 않았지만 반등 추세이고 판관비는 증가했으나 판관비율 자체는 높지 않다 재고자산은 줄어들고 있고 현금흐름 나쁘지 않다 부채비율은 여전히 괜찮고 매출채권회전율과 재고자산회전율은 증가하과 있다 좋은 모습이다. ! 리포트 요약 _ 240319 신한투자증권 신한투자증권에서 신규 커버리지를 제시했는데 내용이 자세해 요약해보려 한다 반도체 상승 cycle 초입을 지나 2025년부터는 신규 Capa향 CAPEX 집행에 따른 강도 높은 실적 수혜 기대 가능 2021년Bevel Etcher를 출시했으며, 2024년 본격적인 공급 확대와 함께 매출은 전년 대비 2배 이상 성장할 것으로 전망한다. 또한 2024년 연말 Meta.. 2024. 3. 26. (기업분석) 피에스케이 리포트 한 번의 상승 후 숨을 고르고 있는 가운데 나온 레포트를 간단히 정리해보려 한다. ! 리포트 내용 예상대비 빠르게 도래할 것으로 기대되는 전공정 투자 회복과 증가한 유지보수 매출 체력을 반영, 신규장비 베벨에처 예상 매출은 약 300억원 수준으로 전년대비 5배 증가 전망, 메탈에처 시장 진입 가능성에 주목 필요, 동사는 주력 고객사 요청에 따라 '20년부터 개발을 시작했으며, 최근 개발 마무리된 것으로 파악. 2H24부터 고객사 데모 테스트 진입 전망. 이르면 내년 말부터 양산 장비 공급이 가능할 것으로 판단 메모리 부문 투자회복 및 비메모리 부문 투자 증가가 전망되기 때문. 메모리 부문에서 NAND 투자가 전년 대비 개선될 것으로 전망하며, 비메모리 부문에서는 북미 고객사의 아일랜드 팹 투자는 전 기 .. 2024. 3. 14. (기업분석) 피에스케이(PSK) _ 비중 증가 피에스케이가 시장에 관심을 받았다. 피에스케이는 오래전에 기업분석을 해서 알고있는 기업이었다. 하지만 최근 매출이 좋지 않아 비중 축소 및 관심종목 배제를 생각하고 있던 종목이었다. 그래서 마지막으로 매도 전 사업보고서를 들여다봤는데 다음과 같은 그래프를 얻었다. 장비주의 경우 선수금 및 계약부채가 매출의 선행지표로 잡히는 경우가 있었는데 피에스케이의 경우 한창 매출이 상승할 때는 선수금 및 계약부채가 적고 분기 매출의 성장이 박스권에 머물때 선수금 및 계약부채가 증가했고, 매출이 급감할때 선수금 및 계약부채가 급증한 모습을 보였다. 그러다가 23년 2분기에 최고점을 찍었고 23년 3분기에는 매출이 증가(반등) 하며 선수금 및 계약부채가 감소한 모습을 보였다. 그때의 해석은 그랬다. 고객사가 돈은 줬지만.. 2024. 3. 2. (기업분석) 피에스케이(PSK) _ 23년 3분기 실적리뷰 ! 23년 3분기 정량분석 - 매출관련 반도체 업체의 CAPEX투자 감소로 실적이 줄었다. 회복엔 시간이 필요할 듯 싶다 - 판관비관련 - 이익관련 매출이 무너졌으니 이익은 뭐. 작년대비 좋지 않은 모습이다. 역영업레버리지 효과도 있지 않을까 싶다. - 성장관련 재고자산이 늘어있는 좋지 않은 모습. 이번 분기에 줄긴 했지만 매출이 줄었는데 재고자산이 많다는 건 좋지 않은 신호이다. 추세를 보기 위해 임직원수와 CAPEX를 떼서 보면, 임직원수는 좋지 않은 상황에도 플랫하고 유지되고 있고 CAPEX는 22년대비 23년이 더 많이 투자되고 있다. 이는 전반적 반도체 소부장 기업을 뜯어봤을 때 비슷하게 나타나는 현상이었다. 메모리 반도체의 불황으로 삼성전자와 하이닉스가 투자를 줄여 매출이 감소했지만 투자는 늘.. 2023. 11. 20. (기업분석) 피에스케이(PSK) 23년 2분기 실적분석 ! 실 적 - 매출관련 23년 1분기에 이어 2분기 역시 매출관련 지표가 좋지 않다. 하지만 이건 반도체 감산에 및 투자 축소에 따른 어쩔수 없는 부분으로 판단된다. - 판관비관련 판관비 절대 값은 그렇게 크지 않은데 매출이 감소하여 판관비율이 증가했다. - 이익관련 이익지표가 매우 좋지 않다. - 재고자산, 임직원수, CAPEX 매출은 주는데 재고는 느는 매우 좋지 않은 모습, CAPEX는 늘고 있으며 임직원수또한 주춤하다. - 현금흐름 좋지 안은 매출 및 이익지표 중에서도 현금흐름은 좋은 모습을 보여준다. 회사는 탄탄하다. - 부채비율, 매출채권회전율, 재고자산회전율 부채비율은 건전하게 유지중이고, 매출채권회전율은 좋은 모습을 보여주고 있다. 재고자산회전율은 감소하는 좋지 않은 모습이다. 매출이 줄고.. 2023. 8. 18. 피에스케이(PSK) 기업분석 _ 반도체 소부장 ! 아이디어 아이디어는 아래의 링크에 있다. PSK는 메모리 반도체(D램, 낸드)부터 비메모리 반도체의 장비까지 다루는 업체이다. 메모리업체가 투자를 늘리면 매출이 늘어날 것이다. https://writingengineer89.tistory.com/206 메모리 반도체 산업분석 (이 위기가 SK 하이닉스에겐 기회이다) 최근 메모리 반도체 기업의 적자폭이 무섭다. 하이닉스와 마이크론은 물론 삼성전자까지 적자로 돌아섰다. 메모리 반도체는 시클리컬 산업이기에 그럴 수 있다. 하지만 최근 미국의 규제는 메 writingengineer89.tistory.com ! 정량적 분석 1) 매출관련 매출은 계속해서 증가추세이나 22년 4분기에 꺾였다. 매출원가는 비슷한데 매출총이익이 꺾였고 이에 매출총이익률도 꺾여버렸다... 2023. 5. 2. 이전 1 다음 반응형
