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나의 주식실험 이야기/기업분석28

(기업분석) 경동나비엔 _ initiate report ! 투자포인트 1) 긍정적 관점 - 꾸준한 매출 증가 및 높은 해외시장 비중 - 신제품 출시(기존 기술력과의 연계성 높음) - 감소세인 매출원가와 판관비 2) 부정적 관점 - 외부적 요인에 출렁이는 영업이익(물류비 등) - 비교적 높지 않은 영업이익률 - 신제품이 북미 시장에서 실패할 가능성(그러면 성장동력 없어짐) ! 기업개요 주요 제품은 가스보일러이고 전체 매출 중 가정용 보일러가 43%, 온수기가 43%, 기타 제품 및 상품이 13%. 연도별로 보면 보일러의 매출비중은 줄어들고 있고 온수기의 비중은 늘어나고 있음. 기타의 비중은 거의 그대로. 매출이 지속적으로 늘고 있으니 보일러의 매출은 정체 혹은 약성장하고 있고, 온수기 및 기타의 매출이 늘어나고 있다고 생각하면 될듯. 제품군은 상당히 다.. 2024. 5. 2.

(기업분석) 세진중공업 _ initiate report ! 기업개요 조선기자재 업체로 현대 계열 조선사를 주요 고객사로 두고 있다. 아래 선실은 배의 데크하우스(선원들이 지내는 곳)를 의미하고 선체는 주로 LPG탱크(LPG를 운송하기 위해 저장해 배에 싣는 탱크)를 의미한다. 바로 위 그림에서 보다시피 23년도에 매출은 감소했으나 이익 및 이익률은 급격히 올라가고 있는 모습을 볼 수 있다. ! 산업분석 기업분석 전에 간단히 산업분석을 짚어보고 넘어가겠다. 좋은 리포트가 많으니 주요한 내용만 짧게 보고 가려한다. 대부분의 내용은 한국IR협의회 내용을 참고하였다. 글로벌 조선 신규발주는 21년을 고점으로 줄어들고 있다. 한국의 수주 감소는 2021~2022년 컨테이너선 및 LNG선 수주 증가로 이미 3~4년치 일감을 채워 고부가 위주 선별 수주에 나서면서 아직 .. 2024. 4. 15.

(기업분석) 인바디 _ initiate report ! 들어가며 이번에 분석할 기업은 인바디 입니다. 체성분분석기라는 아이템을 가지고 새로운 시장을 개척했고 사실상 경쟁자가 없는 상태로 시장의 파이를 키워가며 성장하고 있는 회사입니다. 다만 B2B 비지니스가 메인으로 직접 시장의 파이를 키워야하기에 성장률이 가파르지는 않습니다. 찍히는 숫자는 상승하고 있으나 주가는 정체되어 있는상태. 여기에 새로운 성장동력이 불을 붙인다면 한번 더 타오를 수 있지 않을까요? ! 투자포인트 긍정적 관점 1) 미국 매출의 상승세(전체 매출 역시 매년 상승) 2) AI를 활용한 체성분 데이터관리 플랫폼 3) 탄탄한 재무제표 부정적 관점 1) 상속이슈 2) 미국 매출의 상승세가 주가를 올릴만큼 급격한가에 대한 의문 3) AI 플랫폼이 흥미를 끌긴 하나 실제 찍히는 숫자는 미미할.. 2024. 3. 27.

(기업분석) 세진중공업, 하이록코리아 _ Short report 조선 기자재 역시 간단하고 얕게 집고 넘어갈 예정이다. 우선 벨류체인은 아래 그림과 같다 이중에서 나름의 기준으로 첫번째는 세진중공업이다 ! 세진중공업 사업보고서를 보니 자사주 취득이 처분보다 많고 매출의 대부분은 조선의 선실 및 선체이다 평균가동률은 80% 좀 넘고 23년도 매출은 줄었는데 이익은 늘었네? 현금흐름과 ROE역시 턴 신한증권 리포트를 보면 제목이 맘에든다 인력문제의 해결은 고개를 갸웃거리게 하지만 24년 탱크가 10여척 중반 25년부터는 30여척 제작이라는 물량이 눈에 좀 띄고, 조선사들의 물량 증가와 부족한 기자재업체 인력으로 데크하우스도 마진이 좋아지고 있다는 게 보임. 탱크의 수익성이 높다고 하는데.. 케파도 늘렸었고. 내용은 좋다 다올투자증권에서는 조선기자재 최선호로 표시 내용이 .. 2024. 3. 22.

(기업분석) HD현대중공업 _ Short repert ! 들어가며 조선업종 솔직히 잘 모르겠다. 좋다 좋다 이야기는 계속 있어왔는데 지금도 좋다고 하는 상황이니 말이다. 현재 상황을 보면 아래의 그래프가 잘 맞아떨어지는 것 같다 07~08년도엔 주가가 수주에 후행했고, 11~12년도엔 학습효과로 주가가 수주에 선행했다. 요즘은 수주가 증가해도 주가는 횡보하고 있다. 주가는 언제쯤 턴해서 올라갈 것인가. 아니 올라가기는 할 것인가 ! 간단 기업분석 간단히 현황을 살펴보는 정도로 체크하고 넘어갈 예정이다. 따로 이렇게 포스팅을 하지말까도 고민했으나 그래도 보고 읽은거니 기록으로 남겨놓는게 더 좋을 거라 생각했다. 다른 기업분석에 비해 내용이 많이 빈약하다 사업 부문은 조선, 해양플랜트, 엔진기계로 나뉘어진다. 조선이 66%로 많은 부분을 차지하고 엔진기계쪽이 .. 2024. 3. 22.

(기업분석) 티씨케이 _ Short report ! 들어가며 이번에 살펴볼 기업은 티씨케이이다. 이전부터 알고있었던 기업이긴 했는데 최근 반도체 관련 주들이 후공정 뿐만 아니라 다른 분야의 종목도 움직이는 것을 보고 다시 한 번 살펴보고자 한다. ! 사업내용 주요 제품으로 Solid Sic를 보면 된다. 매출의 많은 부분을 차지하고 있고 사실 이게 주력이다. 이 제품은 웨이퍼를 받쳐주는 거푸집 같은 틀로 보면 된다. 소모성 제품으로 마모되면 계속 갈아줘야 한다. 기존 실리콘 소재 링은 에칭하는 과정에서 내구성 등의 문제로 약 10일마다 교체해야 하지만 실리콘에 탄소(C)를 강화한 SiC(실리콘카바이드) 소재는 이보다 1.5~2배가량 오래 쓸 수 있다. 링을 교체하는 과정에서 챔버 세정 비용이 발생하기 때문에 링 수명은 수익성과 직결된다. 원래는 티씨케.. 2024. 3. 9.

(기업분석) 한미글로벌 _ initiate report ! 들어가며 스터디에서 발표한 기업보고 내용을 첨부한다. 개인적으로 지금은 들어갈 타이밍은 아니라고 보고있다. 계속 모니터링 하면서 변화를 지켜볼 예정이다. 매수 포인트는 1) 가격이 급격히 싸질때 2) 매출이 급격히 늘때 이 두가지로 보고 있다. 2024. 2. 19.

(기업분석) 메가스터디교육 _ Short report ! 어떤 기업인가 메가스터디 교육은 2015년 4월 1일을 기준으로 메가스터디에서 중고등 온오프라인사업이 인적분할되어 교육용역사업을 목적으로 설립되었다. 현재 주요 사업은 초중등, 고등, 대학, 취업관련 온라인 강의 제공 및 오프라인 학원 운영이다. 주력 부분은 고등학교 교육 서비스이고 초중등, 고등, 대학교(편입)에서 매출의 꾸준한 증가 및 이익을 내며 사업을 잘 영위하고 있다. 하지만 취업부문과 기타 사업부문에선 매출의 상승에도 불구하고 적자를 기록하고 있다. ! 투자포인트 1) 좋은 재무지표 매출이 꾸준히 상승하고 있고 영업이익도 준수하다. 영업이익률도 10% 후반으로 높다 부채비율과 현금흐름도 준수하다 ROE도 20%대로 매우 우수하다. 2) 업계 1위 국내 사교육 시장에서 1위를 기록하고 있으며.. 2023. 12. 21.

(기업분석) 한미글로벌 _ Short report ! 들어가며 한미글로벌, 다른사람에겐 그렇지 않을 수 있지만 토목공학을 전공한 내겐 익숙한 기업이다. 좋은 회사라고 들었지만 내가 학교에 있을땐 그래봤자 감리회사(CM, PM)회사라는 말도 하곤 했었다. 건설관련 기업을 분석하던 중 눈에띄어 분석해보게 되었다. 재무제표도 깔끔한 편이고 국내 및 해외의 성장성도 좋다. 다만 싼가? 라는 질문에 바로 대답이 나오지 않았고 매출이 커지는 것에 비해 영업이익률에 대한 의문이 가시지 않아 직접 투자로 이어질지는 잘 모르겠다. ! 사업내용 우선 주축은 건설사업관리용역이다. 감리라고도 부르는데 발주자가 공사를 발주하면 시공사가 시공을 하게되는데 발주자가 전문성이 부족해 관리가 쉽지 않으므로 전문성을 가진 CM업체가 건설 프로젝트를 관리해주게 되고 이에대한 대가로 수입.. 2023. 12. 19.

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