(기업분석) 태웅 _ 24년 1분기 실적분석

 

 대신증권의 리포트가 잘나와서 이걸로 실적분석을 대신하려 한다

 

1Q24 매출액 902억원(-14%YoY), 영업이익 64억원(+276%YoY)으로 매출액 은역성장 했으나, 영업이익률은 7.1%로 준수한 실적을 기록. 1분기가 계절적 비수기임을 고려한다면, 양호한 실적을 기록했음에도 주가는 실적 발표 이후에 20% 가까이 하락. 이는 동사의 사업 구조에 대한 시장의 오해로 인한 매도세로 판단

 

-> 나쁘지 않은 실적임에는 분명하다. 하지만 왜 떨어졌을까에 대한 고민은 필요하다고 본다. 우선 나의 경우는 손절선인 2만원을 가볍게 넘어버렸다. 나쁘지 않은 실적에도 불구하고 말이다. 그래서 기계적으로 전량 매도를 했고 현재 저점대비 올라와있는 주가에도 후회가 되지는 않는다. 원칙을 지켰기 때문이다. 주가는 계속 추적 관찰하고 있다. 기술적으로 주가가 베이스를 만들면 다시 들어갈 생각은 있다. 베에스를 만든다는건 주가가 싸다는게 아니라 매수에 들어갈 만큼 충분한 기술적 근거가 만들어졌을 때를 의미한다.

 

 

철스크랩에 마진을 더하는 구조로 매출액 하락에도 영업이익 유지 전망

 

동사는 자유형 단조사업자로써 철스크랩 가격에 적정 마진을 더해서 입찰하는 방식으로 매출이 발생하고 있음. 동사의 1Q24 매출액이 전년동기 대비해 하락한 것은 철스크랩 가격이 23년 790원/kg에서 1Q24 678원/kg으로 14% 가량 하락했기 때문. 예를 들어, 이전에는 철스크랩 가격 100원에 마진 30원을 더해서 입찰을 넣었다고 한다면, 지금은 철스크랩 가격 하락으로 철스크랩 70원에 마진 30원을 더해서 입찰에 참여했기 때문 기존 2024년 실적 가이던스는 매출액 5,000원 ~ 5,500억원, 영업이익 500 ~ 500억원임. 이 중 매출액은 철스크랩 가격 하락으로 가이던스 대비
하락할 수 있으나, 영업이익은 무난히 달성가능할 전망

 

-> 매출이 하락한 원인을 짚고 있다. 충분히 설득력 있다고 생각한다.

 

 

-> 생각보다 예상 조선 매출이 작다. 이익역시 그렇고. 이대로 보면 그렇게 매력적일까 하는 생각도 들고.

 

 

 ! 종합결론

 

 위에 말한대로 일단 원칙을 지켰다. 좋은 기업이고 전방 산업에 훈풍이 드는 만큼 계속 지켜보며 재매수를 고민해보려한다.