(기업분석) 세진중공업, 하이록코리아 _ Short report

 

 조선 기자재 역시 간단하고 얕게 집고 넘어갈 예정이다.

 

 우선 벨류체인은 아래 그림과 같다

 

 

이중에서 나름의 기준으로 첫번째는 세진중공업이다

 

! 세진중공업

 

사업보고서를 보니 자사주 취득이 처분보다 많고

 

매출의 대부분은 조선의 선실 및 선체이다

 

 

평균가동률은 80% 좀 넘고

23년도 매출은 줄었는데

 

이익은 늘었네?

현금흐름과 ROE역시 턴

 

 

신한증권 리포트를 보면 제목이 맘에든다

 

인력문제의 해결은 고개를 갸웃거리게 하지만 24년 탱크가 10여척 중반 25년부터는 30여척 제작이라는 물량이 눈에 좀 띄고, 조선사들의 물량 증가와 부족한 기자재업체 인력으로 데크하우스도 마진이 좋아지고 있다는 게 보임. 탱크의 수익성이 높다고 하는데.. 케파도 늘렸었고. 내용은 좋다

 

 다올투자증권에서는 조선기자재 최선호로 표시

 

내용이 좀 끌린다.

 

내용을 보면 좋은데...

 

차트도 나쁘지 않다.

 

PBR밴드도 나쁘지 않고

 

결론 : 조선은 잘 모르겠는데 이 기업이 수치상으로 턴하는 모습이 보인다. 케파를 늘리기도 했고 괜찮을 것 같다는 생각이 든다. 분석해볼만할 것 같다

 

! 오리엔탈정공

 

세진중공업과 같은 선실데크하우스도 하는데 CAPEX 투자가 없었네, 조금 찾아보니 크레인을 생산

 

회사 자체는 건실해 보이는데 두개 중엔 세진중공업이 나아보여 패스. 실적의 범용성이 세진이 더 좋아보임

 

 

! 하이록코리아

 

하이록코리아는 좋은 기업인건 맞는 것 같은데 조선외에 다른 분야가 많아서 조선 수혜주라고 말할 수 있는지는 잘 모르겠다.

 

매출 이익 턴하고 있고

 

 

 

현금흐름 ROE역시 매우 좋고

 

 

벨류에이션도 부담이 없다. 주주환원도 좋다고 알고있다.

 

배당도 3~4퍼센트로 좋고

 

매출원가 판관비 낮아지는거 눈에 띄고

 

 

반도체쪽에 CAPEX투자 증가되면 실적이 많이 좋아질 것 같기도하고, 사실 그래서 현재 숫자가 좋은건가 싶기도 하다.

 

찍히는 숫자가 좋은데 주가는 박스권이다

 

 

결론 : 완전한 조선관련 주라고 이야기 할 수 없지만 회사 자체는 좋다고생각함 한번 분석해볼만할 수도