! 들어가며
철강금속관련 리포트를 읽고 요약해보려 한다. 중간에 내 생각이 좀 들어갔을 수도 있다.
! 철강, 비철금속
- 23년 11월 들어 중국의 경기부양 기대감 다시 살아나며 철강/비철가격 반등 시도
- 위안화 강세시 비철가격 상승
- 2024년 달러대비 위안화는 중국 경기회복과 미국 금리인상 종료/인하 기대감으로 강세 환경 전망 -> 철강비철 업황 긍정적
- 2023년 미국 금리인상 종료로 202년 중국은 보다 적극적인 경기부양 기대
-2024년 달러약세시 중국은 2023년보다 적극적인 유동성 확대 및 경기부양 가능
- 탄소중립을 위한 중국 정부의 증산금지 명령에 따라 2024년에도 중국 철강공급은 급격히 늘어날 수 없음
- 2020년 9월 시진핑주석의 온실가스 배출 2030년 정점, 2060년 net zero 달성 선언이후 2021년부터 철강증산 금지
- 2021~2022년 중국 조강생산량 감소, 중국 철강사들은 상반기 증산, 하반기 감산 패턴으로 연간 증산금지 명령 준수
- 2023년에도 상반기 증산, 하반기 감산 기조로 연간 생산량 감소 전망. 2024년에도 중국 철강 생산량은 급격히 늘어날 수 없음
- 2024년 제련수수료 악화로 비철생산은 위축 전망
- 철강 원재료 spread 역사적 저점 도달, 2024년은 회복에 나설 전망
- 국내 고로사 철강 마진은 2024년 2분기부터 본격적인 개선 전망
! 배터리금속
- 전기차 업황 둔화와 공급과잉 부담으로 2023년 배터리 금속가격 급락
- 2023년 리튬가격 급락에 따른 수익성 악화에도 Major 리튬 업체들은 긍정적 수요전망 유지
- 리튬가격 급락에 따른 수익성 악화에도 중장기 리튬 수요에 대한 긍정적 전망과 함께 중장기 증상 계획 유지
- 2024년 리튬 업황은 공급이 충분한 가운데 하향 안정 전망
- 2022년 기준 니켈의 수요는 스테인리스 스틸이 60 ~ 70%, 배터리 15% 수준
- 전기차 업황 둔화에도 중국 경기 회복으로 2024년 니켈가격은 반등 시도 전망
! 귀금속
- 상반기는 5월 미국 금리인상 종료 기대감으로 금가격이 4월과 5월 한때 2000불까지 상회하며 상승
- 이후 미국 금리 인상 우려 지속되며 미 국채 반등하자 투기적 수요 위축되며 10월 초 1800불대 붕괴 위험
- 10월초 중동전쟁에 따른 안전자산 선호에 금가격 상승반전, 11월 FOMC 이후 미 국채금리 하락하자 금가격 2000불대 회복
- 금가격은 미국채금리와 반대로 움직임
- 미 국채금리 하락으로 귀금속에 대한 투기적 수요 회복전망, 각국 중앙은행의 실물 금매입과 지속도 긍정적
- 2024년 우호적 대외환경으로 금가격은 역사적 고점 돌파 시도 전망
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