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비활성화45

(기업분석) 와이엠텍 _ 23년 2분기 실적리뷰 우선 실적을 보자 ! 23년 2분기 실적 - 매출관련 yoy로 보면 좀 낮아진 것이 아쉽지만 1, 2분기는 원래 매출이 많지 않으니 3, 4분기를 봐야할 듯 하다. - 판관비 관련 살짝 감소세인데 특이사항은 없다 - 이익관련 이익도 특별한 사항은 없다. 영업이익률이 약간 낮아진 듯 보이나 3, 4분기 및 연간 영업이익률을 봐야할 듯하다 - 재고자산, 임직원수 CAPEX 증설에 따른 CAPEX증가가 눈에 띈다. - 현금흐름 증설에도 현금흐름은 여전히 좋고 - 부채비율, 매출채권회전율, 재고자산회전율 부채비율은 여전히 낮다. 다만 매출채권회전율이 떨어지는 것이 아쉽다 좀 지켜봐야할 듯하다. - 실적총평 특이사항은 없다. 다만 3, 4분기 실적의 중요성은 더 커질 것 같다. ! 생산능력 및 생산실적 반기보고서.. 2023. 8. 15.

(기업분석) 아이센스 _ 벨류에이션 및 리포트 리뷰(230627 다올투자증권) 다올투자증권에서 CGM산업 및 아이센스관련 리포트가 나왔다. 나름 기업분석을 해서 잘 알고있다고 생각했는데 내가 모르고 있던 부분이 많아서 요약하고자 한다. 요약내용이 좀 길어 벨류에이션을 먼저 간단히 하고 그 뒤에 요약내용을 다뤄보겠다. ! 벨류에이션 - 해당리포트에선 '23. 06. 27에 아이센스의 목표주가를 3만4천원으로 잡았다. - 최근 아이센스는 7/18일 상한가로 시장의 관심을 받았고 7/20일 종가기준 33,950원으로 해당 리포트의 목표주가에 이미 안착해 있다. 잠재력이 풍부한 회사이기에 단기간 조정은 있을 수 있어도 중장기적으론 주가가 상승하리라 예상된다. - 목표주가 개인적 목표주가는 정확하지도, 투자에 그리 중요하지도 않다고 본다. 다만 Dexcom의 사례로 얼마나 잠재력이 있는 지.. 2023. 7. 20.

(기업분석) 에스앤디 _ 식품소재 기업, 불닭볶음면 수혜주 ! 들어가며 https://writingengineer89.tistory.com/237 (산업분석) 음식료 _ 키움증권('23.05.17) ! 리포트 내용 곡물 가격을 포함한 주요 원재료 가격이 서서히 안정화되고 있다. 작년 전쟁 발발에 따른 비축수요 역기저와 글로벌 곡물 작황 안정화 등에 힘입어, 글로벌 공급망 불안이 점차 완 writingengineer89.tistory.com 식품쪽 산업분석을 하다가 재무제표상 찍히는 숫자가 좋아서 분석을 하게 되었다. ! 뭐하는 기업인가 일반기능 식품소재 및 건강기능식품소재 등을 판매하는 기업이다. 여기서 일반 기능식품소재라 하면 라면이나 냉면육수 등에 들어가는 분말 혹은 액상 스프를 생각하면 되고 건강기능식품소재라 하면 수면개선용(미강주정추출물 및 감태추출물),.. 2023. 7. 15.

(기업분석) 와이엠텍 ! 들어가며 ESS, 전기차, 이차전지 등 신재생 에너지와 관련한 부품주를 찾다가 발견하게 되었다. 괜찮은 기업이라 느껴져 읽었던 자료들을 좀 정리해보려 한다. ! 무었을 파는 회사인가 전기차, 전기차 충전기, ESS, 태양광 인버터 등에서 사용되는 EV relay를 생산하는 업체이다. 22년 12월 결산기준 EV relay 매출 비중이 97%이다. EV relay는 단순하게 스위치로 생각하면 된다. 다만, 직류 전원을 컨트롤 하는 스위치이며 전기차, ESS등에서 안전성이 매우 중요하고 이를 달성하기 위해서는 높은 기술력이 필요해 기술장벽이 존재한다. 동사는 이부분에서 타 업체보다 수년 앞선 기술력을 가지고 있다고 판단된다. ! 정량분석 우선 재무제표 관련 자료다 - 매출관련 매출은 1분기가 가장 좋지 .. 2023. 6. 4.

에스제이그룹 _ 23년 1분기 실적분석 ! 정량분석 - 매출관련 매출은 yoy, qoq 늘었지만 매출총이익률은 좀 낮아져 있는 상태다. 매출은 잘 잡히는 것 같아 다행이다. - 판 관 비 주주총회에서 올해 비용이 들어갈 게 많다더니 판관비가 높아졌다. 광고 등 비용으로 쓰이는 모양이다.(아래 다른 블로거 주담 통화내용 참고) - 이익관련 이익은 qoq로는 늘었지만 yoy로는 감소이다. 뭐 비용이 많이 든다니. - 재고자산, 임직원수, CAPEX 재고는 최고치를 경신했다. 왜 그런 거지. 주담 통화를 해봐야 하나. 임직원수, CAPEX도 특별할 건 없다. - 현금흐름 영업활동현금흐름 및 잉여현금흐름이 - 로 돌아섰다. 뭐 성장에 대한 투자려면 그러려니 하겠는데. 브랜드 가치를 높이는데 비용이 많이 들어가는 건가. - 재고자산회전율, 매출채권회전.. 2023. 5. 23.

아이센스 23년 1분기 실적분석 ! 실적분석 - 매출관련 매출은 yoy, qoq 줄었다. 매출은 계속 늘어야 하는 데 아쉬운 부분이다. 다만 매출총이익율은 소폭 상승했다. - 판관비 관련 판관비는 좀 줄었고 판관비율 역시 줄어들었다. 매출이 늘어나며 줄어들었으면 좋을 텐데 - 이익관련 저번분기 적자이던 이익지표가 흑자로 돌아섰다 다만 아직 더 회복되어야 한다. - 임직원수, 재고자산, CAPEX 재고자산은 지난 분기 수준으로 유지 중이고 CAPEX도 특별할 것은 없다 다만 임직원수가 소폭 감소한게 아쉽다. - 현금흐름 영업활동현금흐름은 +이나 잉여현금흐름은 -로 돌아섰다. 회사의 체질이 바뀌고 있는 중이니 현금흐름이 나빠지는 것은 견딜만한 일이다. - 부채비율, 매출채권회전율, 재고자산회전율 부채비율은 50% 정도로 비슷하게 유지 중이.. 2023. 5. 21.

대주주 리스크? _ 환인제약 ! 아이디어 최근 반도체 소부장기업 피에스케이를 분석할 때다. 피에스케이홀딩스의 절대가치는 현 주가대비 183%가 나왔고 피에스케이는 32%가 나왔다. 이 숫자의 의미는 피에스케이홀딩스의 주가는 기업의 가치대비 183%나 저평가되어있다는 말이다. 그렇다면 가치투자자는 피에스케이보단 피에스케이홀딩스를 사는 게 논리적으로 맞을 것이다. 하지만 나는 피에스케이를 선택했다. 물론 파는 장비가 다르고 매출과 영업이익의 규모도 다르다. 그렇지만 더 큰 이유가 있다. 대주주 리스크이다. 우선 박경수 대표는 피에스케이 홀딩스를 30%의 지분율로 지배 중이고 피에스케이홀딩스는 피에스케이의 지분율 32%로 지배 중이다. 그렇다면 결국 같은 대주주인데 뭐가 다를 것이란 말인가. 결론적으로 피에스케이홀딩스는 사실상 대주주가 .. 2023. 5. 3.

[환인제약] 22년 4분기 실적분석 ! 실적관련 - 매출관련 매출은 꾸준히 증가하고 있다. 좋다. 매출 총 이익률은 감소했는데 그만큼 비용이 들어간 것으로 보인다. - 판 관 비 전 분기들과 비슷한 수준으로 관리중이다. - 이익관련 이익은 전년, 전전년에 비해 그리 좋은 모습을 보여주고 있진 않지만 이는 향남공장 투자에 따른 비용증가로 해석할 수 있다. 성장을 위한 비용이니 충분히 감수 할 수 있다. - 재고자산, 임직원수, CAPEX 매출이 늘어나니 재고자산의 꾸준한 증가는 이에 따른 것으로 이해할 수 있으며 임직원이 증가하는 것은 회사가 성장하고 있는 것으로 판단할 수 있다. 향남공장 인수이후 CAPEX투자는 많이 줄었다. 일회성 비용 정도가 남았다고 한다. - 현금흐름 향남공장 투자로 인해 좋지 않았던 현금흐름은 다시 돌아왔다. 영업.. 2023. 4. 6.

[에스제이그룹] 22년 4분기 실적분석 ! 주주총회 - 증권가나 경영진 모두 영업이익률 15% 언더를 예상했으나 18%를 기록 - 신규 비즈니스 투자로 인한 비용 증가로 전체 이익률은 감소하였지만, 전체적으로는 잘했다고 생각 - 팬암은 캉골 이을 주력 브랜드. 캉골, 헬렌과 달리 다른 나라에 없기 때문에 글로벌 진출에 도움 될 것. 코엑스와 성수동 매장 30%가 외국인 매출. 팬암은 분명히 의류가 중심 잡을 것. 브랜드는 쿠킹에 시간 필요하다고 생각해 마케팅 강하게 하지 않았는데, 개인적으로 실수였다는 생각. 4월부터 TV광고 등 브랜드 인지도 위해 속도 낼 것. 브랜드 오너와도 해외 수요 확인하는 등 노력. 시행착오는 있었지만 수정하고 있는 방향은 확실히 맞다고 장담. 캉골만큼 해낼 것. - 재고자산증가? 연말 재고에는 다음 신학기 매출 성.. 2023. 4. 6.

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